Volvo Cars
today successfully placed its first green bond, raising EUR 500m from a diverse
group of institutional investors and further increasing the company’s financial
flexibility.
The
proceeds of the bond will be used to fund the design, development and
manufacturing of fully electric cars in line with the company’s recently
established Green Finance Framework. A report will be issued annually to
provide full transparency to investors.
The bond
issue was oversubscribed 5 times, illustrating both the current market demand
for green investment products and the financial community’s strong confidence
in Volvo Cars’ strategy.
“I am very
pleased that we successfully placed our first green bond,” said Carla de
Geyseleer, Chief Financial Officer. “The financial community has a critical
role to play in supporting sustainable development, including the transition to
a low carbon economy. In this respect, it’s very encouraging to see so much
investor interest in helping us electrify our fleet and deliver on our climate
ambitions.”
Volvo Cars’
Green Finance Framework was reviewed by Cicero, a leading provider of
independent, research-based evaluations of green bond investment frameworks,
and received its highest possible rating, Dark Green.
Last year,
Volvo Cars launched a comprehensive climate plan which addresses carbon
emissions across all its operations and products, as it strives to become
climate-neutral by 2040.
The plan
goes beyond addressing tailpipe emissions through electrification; the company
will also tackle carbon emissions in its manufacturing network and wider
operations, its supply chain and through recycling and reuse of materials.
As a first
tangible step towards its 2040 vision the company aims to reduce its lifecycle
carbon footprint per car by 40 per cent between 2018 and 2025.
This
includes a 50 per cent reduction in tailpipe emissions per car, a 25 per cent
reduction per car in operational carbon emissions, including from manufacturing
and logistics, and a 25 per cent reduction per car in supply chain carbon
emissions.
The EUR
500m bond was issued under Volvo Cars’ Euro Medium Term Note programme. The
bond matures in October 2027 and pays a fixed coupon of 2.5 per cent. The
settlement date is expected to be 7 October 2020 and the bonds will be listed
on the Luxembourg Stock Exchange. The bookrunners for the transactions were
BNP, SEB and ING.
The
Notes will be offered pursuant to Regulation S under the U.S. Securities Act of
1933, as amended (the “Securities Act”). There is no assurance that the
offering will be completed or, if completed, as to the terms on which it is
completed. The Notes to be offered have not been registered under the
Securities Act or the securities laws of any other jurisdiction and may not be
offered or sold in the United States absent registration or unless pursuant to
an applicable exemption from the registration requirements of the Securities
Act and any other applicable securities laws. This press release is for
informational purposes only and does not constitute an offer to sell or the
solicitation of an offer to buy the Notes, nor shall it constitute an offer,
solicitation or sale in any jurisdiction in which, or to any person to whom,
such offer, solicitation or sale would be unlawful.
This
announcement does not constitute and shall not, in any circumstances,
constitute a public offering nor an invitation to the public in connection with
any offer within the meaning of Regulation (EU) 2017/1129 (the “Prospectus
Regulation”). The offer and sale of the Notes will be made pursuant to an exemption
under the Prospectus Directive, as implemented in Member States of the European
Economic Area, from the requirement to produce a prospectus for offers of
securities.
In the
United Kingdom, this announcement is being distributed to, and is directed at,
only (a) persons who have professional experience in matters relating to
investments who fall within the definition of “investment professionals” in
Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005, as amended (the “Order”); (b) high net worth
companies,
and other persons to whom it may otherwise lawfully be communicated, falling
within Article 49(2)(a) to (d) of the Order; or (c) persons to whom an
invitation or inducement to engage in an investment activity (within the
meaning of Section 21 of the Financial Services and Markets Act 2000) in
connection with the issue or sale of any securities may otherwise lawfully be
communicated or caused to be communicated (all such persons together being
referred to as “relevant persons”). The investments to which this announcement
relates are available only to, and any invitation, offer or agreement to
subscribe, purchase or otherwise acquire such investments will be available
only to or will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is
not a relevant person should not act or rely on this document or any of its
contents. Persons distributing this announcement must satisfy themselves that
it is lawful to do so.
Fr:
Volvo Cars place avec succès sa première obligation verte et lève 500 millions d'euros
Volvo Cars a placé aujourd'hui avec succès sa première
obligation verte, levant 500 millions d'euros auprès d'un groupe diversifié
d'investisseurs institutionnels et renforçant encore davantage la souplesse
financière de l'entreprise.
Le produit de l'obligation servira à financer la conception,
le développement et la fabrication de véhicules entièrement électriques,
conformément au Cadre pour la finance verte récemment mis en place par la
société. Un rapport sera publié chaque année dans un souci de transparence
totale vis-à-vis des investisseurs.
L'émission obligataire a été sursouscrite 5 fois, ce qui
illustre à la fois la demande actuelle du marché en faveur des produits
d'investissement verts et la profonde confiance que les milieux financiers
accordent à la stratégie de Volvo Cars.
« Je suis très heureuse du succès rencontré par
notre première obligation verte », a déclaré Carla de Geyseleer,
directrice financière. « Les acteurs du secteur financier ont un rôle
essentiel à jouer dans la promotion du développement durable, y compris en ce
qui concerne la transition vers une économie à faible émission de CO2. À cet
égard, il est très encourageant de constater le vif intérêt manifesté par les
investisseurs lorsqu'il s'agit de nous aider à électrifier notre parc
automobile et à concrétiser nos ambitions sur le plan climatique. »
Le Cadre pour la finance verte de Volvo Cars a été examiné
par Cicero, l'une des plus grandes sociétés spécialisées dans les évaluations
indépendantes basées sur les recherches portant sur les structures de placement
dans les obligations vertes, et a reçu la notation la plus élevée, vert foncé.
L'année dernière, Volvo Cars a lancé un plan Climat complet
portant sur les émissions de carbone dans toutes ses opérations et sur tous ses
produits, l’objectif étant de servir l’ambition de la société visant à devenir
climatiquement neutre d’ici 2040.
Le plan va au-delà de la question de la réduction des
émissions d'échappement grâce à l’électrification ; la société va
également s'attaquer aux émissions de carbone dans son réseau de fabrication et
ses autres opérations, sa chaîne d'approvisionnement et via le recyclage et la
réutilisation des matériels.
La réduction de l’empreinte carbone sur la durée de vie de
chaque véhicule de 40 % entre 2018 et 2025 est le premier pas tangible
vers la réalisation de la vision 2040 de la société.
Le plan porte également sur une réduction des émissions
d'échappement de 50 % par véhicule, une réduction des émissions de CO2 en
fonctionnement de 25 % par véhicule, y compris pour la fabrication et la
logistique, et une réduction des émissions de CO2 dans la chaîne
d'approvisionnement de 25 % par véhicule.
L'obligation de 500 millions d'euros a été émise dans le
cadre du programme EMTN de Volvo Cars. Elle arrivera à échéance en octobre 2027
et donnera lieu au versement d’un coupon fixe de 2,5 %. La date de
règlement est prévue pour le 7 octobre 2020 et les obligations seront admises à
la cote officielle de la Bourse du Luxembourg. Les teneurs de livres des
transactions étaient BNP, SEB et ING.
Les obligations seront proposées conformément à la
Réglementation S dans le cadre de la loi américaine de 1933 relative aux valeurs
mobilières dite Securities Act, dans sa version modifiée (ci-après le
« Securities Act »). Rien ne garantit que l'offre sera menée à terme
ou, si elle est menée à terme, dans quelles conditions. Les obligations
proposées n’ont pas été enregistrées au titre du Securities Act ou de toute
autre loi sur les valeurs mobilières d’une autre juridiction et ne peuvent être
proposées ou vendues aux États-Unis sans avoir été enregistrées, à moins de
bénéficier d’une dispense d’enregistrement au titre du Securities Act ou de
toute autre loi en vigueur relative aux valeurs mobilières. Le présent
communiqué de presse est publié uniquement à titre d'information et ne
constitue en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d’offre d’achat
des obligations, de même qu'il ne constituera en aucun cas une offre, une
sollicitation ou une vente dans quelque juridiction que ce soit dans laquelle,
ou pour quelque personne que ce soit pour laquelle, une telle offre,
sollicitation ou vente serait illégale.
La présente annonce ne constitue pas et ne constituera en
aucun cas une offre publique ou une invitation adressée au public dans le cadre
d’une offre au sens prévu par le règlement (UE) 2017/1129 (ci-après le
« règlement Prospectus »). L’offre et la vente des obligations s’effectueront
conformément à la dispense prévue par le règlement Prospectus, tel qu’il est
appliqué par les États membres de l’Espace économique européen, concernant
l’obligation d’établir un prospectus relatif à une offre de titres.
Au Royaume-Uni, la présente annonce est distribuée et
s'adresse exclusivement (a) aux personnes qui jouissent d'une expérience
professionnelle en matière d'investissement et qui répondent à la définition de
« professionnels de l'investissement » figurant à l'article 19(5) de l'Ordonnance
2005 de la Loi britannique de 2000 sur les services et marchés financiers
(promotion financière), dite Financial Services and Markets Act 2000 (Financial
Promotion) Order 2005, dans sa version modifiée (ci-après
l'« Ordonnance ») ; (b) aux sociétés à valeur nette élevée
et à toute autre personne à laquelle elle peut être communiquée légalement
conformément aux articles 49(2)(a) à (d) de l'Ordonnance ; ou (c) aux
personnes auxquelles une invitation ou une incitation à réaliser une activité
d’investissement (au sens de la section 21 du Financial Services and Markets
Act 2000) associée à l’émission ou à la vente de valeurs mobilières peut être
communiquée légalement (l’ensemble de ces personnes étant désignées comme
« personnes habilitées »). Les investissements visés par la présente
annonce sont exclusivement réservés aux personnes habilitées et toute
invitation, offre ou accord de souscription, d'achat ou d'acquisition de ces
investissements sera exclusivement réservée aux personnes habilitées ou ne
pourra concerner que celles-ci. Toute personne autre qu'une personne habilitée
ne doit pas agir sur la base de ce document ou de son contenu, ni s'y fier. Il
appartient aux personnes diffusant la présente annonce de s’assurer que cette
diffusion est légale.
Source : Volvo Cars.
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